Pitney Bowes Inc. |
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Business Segments - Revenue and EBIT |
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(Unaudited; in thousands) |
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Three months ended December 31, |
Twelve months ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||
2017 |
2016 (1) |
% Change | 2017 |
2016 (1) |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||
Revenue |
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North America Mailing | $ | 339,921 | $ | 362,638 | (6 | %) | $ | 1,356,561 | $ | 1,427,094 | (5 | %) | ||||||||||||||||||||
International Mailing | 101,520 | 102,345 | (1 | %) | 383,670 | 411,642 | (7 | %) | ||||||||||||||||||||||||
Small & Medium Business Solutions | 441,441 | 464,983 | (5 | %) | 1,740,231 | 1,838,736 | (5 | %) | ||||||||||||||||||||||||
Production Mail | 128,282 | 115,054 | 11 | % | 407,194 | 404,703 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||
Presort Services | 127,698 | 118,368 | 8 | % | 497,901 | 475,582 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||
Enterprise Business Solutions | 255,980 | 233,422 | 10 | % | 905,095 | 880,285 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||
Software Solutions | 88,293 | 90,817 | (3 | %) | 352,380 | 348,234 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||
Global Ecommerce | 263,403 | 97,847 |
>100% |
552,242 | 339,320 | 63 | % | |||||||||||||||||||||||||
Digital Commerce Solutions | 351,696 | 188,664 | 86 | % | 904,622 | 687,554 | 32 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 1,049,117 | $ | 887,069 | 18 | % | $ | 3,549,948 | $ | 3,406,575 | 4 | % | ||||||||||||||||||||
EBIT |
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North America Mailing | $ | 128,147 | $ | 143,282 | (11 | %) | $ | 497,809 | $ | 592,978 | (16 | %) | ||||||||||||||||||||
International Mailing | 12,197 | 11,964 | 2 | % | 48,164 | 44,806 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||
Small & Medium Business Solutions | 140,344 | 155,246 | (10 | %) | 545,973 | 637,784 | (14 | %) | ||||||||||||||||||||||||
Production Mail | 18,998 | 18,627 | 2 | % | 50,513 | 54,061 | (7 | %) | ||||||||||||||||||||||||
Presort Services | 28,045 | 25,953 | 8 | % | 97,506 | 95,258 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||
Enterprise Business Solutions | 47,043 | 44,580 | 6 | % | 148,019 | 149,319 | (1 | %) | ||||||||||||||||||||||||
Software Solutions | 10,419 | 12,251 | (15 | %) | 41,635 | 30,159 | 38 | % | ||||||||||||||||||||||||
Global Ecommerce | (5 | ) | 5,651 | (100 | %) | (17,899 | ) | 3,043 | >(100%) | |||||||||||||||||||||||
Digital Commerce Solutions | 10,414 | 17,902 | (42 | %) | 23,736 | 33,202 | (29 | %) | ||||||||||||||||||||||||
Segment EBIT (2) | $ | 197,801 | $ | 217,728 | (9 | %) | $ | 717,728 | $ | 820,305 | (13 | %) | ||||||||||||||||||||
Reconciliation of segment EBIT to net income (loss) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment EBIT | $ | 197,801 | $ | 217,728 | $ | 717,728 | $ | 820,305 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate expenses | (60,073 | ) | (30,679 | ) | (204,211 | ) | (189,215 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBIT | 137,728 | 187,049 | 513,517 | 631,090 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest, net (3) | (43,839 | ) | (40,442 | ) | (164,162 | ) | (144,211 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Goodwill impairment | - | (171,092 | ) | - | (171,092 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges and asset impairments, net | (28,929 | ) | (13,793 | ) | (59,431 | ) | (63,296 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | (3,856 | ) | - | (3,856 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||
Impact of divestiture transactions | - | (1,847 | ) | - | (6,121 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Transaction costs | (3,482 | ) | - | (9,164 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of technology | - | - | 6,085 | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 57,622 | (40,125 | ) | 282,989 | 246,370 | |||||||||||||||||||||||||||
Benefit (provision) for income taxes | 32,326 | (38,204 | ) | (21,649 | ) | (131,819 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | 89,948 | (78,329 | ) | 261,340 | 114,551 | |||||||||||||||||||||||||||
Loss from discontinued operations, net of tax | - | (750 | ) | - | (2,701 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 89,948 | $ | (79,079 | ) | $ | 261,340 | $ | 111,850 |